Dufry va fusionner avec Hudson pour 446 millions de dollars

ZURICH (Reuters) - L'exploitant suisse de boutiques hors taxes Dufry annonce avoir conclu la prise de contrôle totale de l'américain Hudson Group, détenu jusqu'à  présent par la société de capital-investissement Advent International, une opération qui lui permettra de se renforcer sur le marché nord-américain.

Le prix de la transaction s'élève à  446 millions de dollars (307 millions d'euros), précise Dufry dans un communiqué, ajoutant que l'accord comprend le refinancement total de la dette existante des deux groupes, dont 390 millions de dollars pour Hudson.

L'opération, soutenue par les conseils d'administration des deux entreprises, prendra la forme d'un échange d'actions et au final, les actionnaires de Hudson détiendront 26,7% de Dufry. Ce dernier avait déjà  acquis 11,2% dans Hudson en avril.

L'accord sera facilité par Advent, qui détient indirectement l'entreprise helvétique via des fonds qui contrôlent Travel Retail Investments SCA (TRI), actionnaire de référence de Dufry à  hauteur de 36,7%.

TRI contrôlera 26,9% de la future entité et le flottant s'élèvera à  46,6% au terme de la transaction.

Pour mener à  bien son opération, le groupe suisse s'est assuré une nouvelle facilité de crédit de 1,25 milliard de francs suisses. La ligne a été souscrite par Banco Santander, BNP Paribas (BNP), ING, Raiffeisen Zentralbank et Royal Bank of Scotland.

Le groupe américain, qui a réalisé en 2007 un chiffre d'affaires de 666 millions de dollars, exploite 540 points de vente dans 70 aéroports en Amérique du Nord. Son excédent brut d'exploitation (Ebitda) a atteint 85 millions de dollars pour une marge de 12,6%.

Dufry, déjà  très présent dans les Caraà¯bes et en Amérique Latine, a publié début septembre un chiffre d'affaires semestriel de 934,8 millions de francs suisses et un Ebitda de 121,6 millions, soit une marge de 13%.

Le nouvel ensemble, avec près de 1.000 boutiques dans 127 aéroports, devrait réaliser un chiffre d'affaires de 2,6 milliards de dollars.

Dufry s'attend à  des synergies de 20 millions de francs par an dans les deux ans à  venir.

Swiss Investor News SWF.

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04/09/2008 08:46

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