EA prolonge une troisième fois son OPA sur Take-Two

Il maintient son offre inchangée, alors que les actionnaires lui ont apporté seulement 8% du capital en quatre mois.

Electronic Arts, qui cherche sans succès depuis février à racheter son concurrent Take-Two Interactive Software, a prolongé une nouvelle fois son OPA, faute d'avoir glané suffisamment d'actions sur le marché. L'offre, qui avait expiré lundi soir à 23H59 heure de New York, est désormais valable jusqu'au 18 juillet, même heure, selon un communiqué d'Electronic Arts. Lundi soir, les actionnaires de Take-Two avaient apporté 6.139.824 titres à EA, soit un peu moins de 8% du capital. Une nouvelle prolongation de l'offre « permet au régulateur de la concurrence FTC de poursuivre son processus d'examen » du projet, a fait valoir EA.

Le prix proposé reste inchangé, à 25,74 dollars par action, ce qui valorise Take-Two à environ 2 milliards de dollars. Ce prix « offre une prime substantielle sur le cours de Bourse » de Take-Two, a répété EA, qui a aussi dit « conserver le droit de retirer son offre si les conditions ne sont pas remplies ». Cette prime est de 48% par rapport au cours de Take-Two à New York juste avant l'offre initiale, en février. Mais par rapport au cours de clôture de Take-Two lundi soir, à 26,40 dollars, l'offre sous-évalue Take-Two de 2,5%.

EA avait initialement proposé le 24 février une offre amicale à Take-Two, éditeur de « Grand Theft Auto ». Mais la direction de Take-Two avait rejeté l'offre en la jugeant opportuniste, estimant qu'EA cherchait à mettre la main à bas prix sur le groupe juste avant la sortie de GTA IV. Passant outre le refus de la direction de Take-Two, EA avait lancé une OPA le 13 mars, cherchant à recueillir directement des titres auprès des actionnaires. Mais l'offre n'a pas eu le succès escompté.

« Cette proposition sous-évalue significativement Take-Two »

Take-Two a réaffirmé mardi son rejet du projet et a une nouvelle fois recommandé à ses actionnaires de ne pas apporter leurs titres à l'offre d'EA. « Cette proposition sous-évalue significativement Take-Two, ce qui explique qu'un nombre colossal d'actionnaires aient refusé d'apporter leurs titres à l'offre », a déclaré Take-Two. « Le conseil d'administration reste concentré sur le processus […] d'examen de toutes les alternatives possibles », a-t-il poursuivi, évoquant la possibilité d'un rapprochement comme celle de rester indépendant.